浙江宁波有一位姓吴的书生，他迷恋于宿娼嫖妓的生活。后来他爱上一位狐女，时常与狐女幽会。但他仍然不断出入于青楼。

　　有一天，狐女对他说：“我能变化成各种人的面貌。凡是您所眷恋的女人，我只要见过一面，就能变得和她一模一样。您心里一想谁，我就立刻变成她的样子。这岂不比那花钱取乐好得多么？”
　　吴生就请狐女一试。那狐女果然在顷刻之间就变成他平时所眷恋的女人，当真是惟妙惟肖。从此吴生便厮守在狐女身旁，不再外出冶游了。
　　后来，吴生对狐女说：“和你朝夕相处，胜似眠花宿柳，确实是很惬意的。只可惜毕竟是你幻化的，心里总感觉好像有一层隔膜似的。”
　　狐女说：
　　“这您就不能大认真了。您该知道，声色这方面的娱乐，犹如石火电光，本来就是一现即逝的。
　　岂只我变化某某人是虚幻的，就是那位某某人本身也是虚幻的。岂只某某人是虚幻的，就连我自己也是虚幻的。

　　千百年来，历代的名姬艳女，有哪一位不是虚幻的？白杨绿草，黄土青山，有哪一处不曾是古来歌舞的地方？握雨携云，百般恩爱，终不免埋香葬玉；聚首亲昵，千种情怀，总难免别鹤离鸾。这一切，只不过如手臂一屈一伸的顷刻之间。
　　这中间二人相爱在一起，或者几刻钟，或者几天，或者几月，或者几年，终究都有诀别的期限。到了诀别那一刻，则相聚数十年而散与片刻暂遇而别，却是同一种滋味，都像是悬崖撒手，转瞬成空。那种倚红偎翠，留连缱绻的生活，不都一样恍惚如一场春梦么？即使是夙缘情深，两人得于终生相伴，也禁不住岁月的流逝，各自都会红颜老去，两鬓侵霜，非复故我。回想起来，当初的黛眉粉面，妙龄青春，也不过是幻化而已。您何以唯独说我变化别人的形像是虚幻的呢？”
　　吴生听了狐女这番话，恍然有所醒悟。过了数年，那狐女与吴生辞别而去。吴生从此也就不再迷恋于声色之好了。